Com o aumento da educação financeira no país, títulos com o NTN-B vem se popularizando no Brasil — assim como a renda fixa, que atrai tantos investidores tanto pela sua facilidade, quanto por ter a mesma segurança que a tradicional Poupança.
Investidores conservadores que temem perder dinheiro na renda variável buscam por opções seguras, com o respaldo do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) e sejam mais lucrativas do que a Poupança.
O NTN-B — Nota do Tesouro Nacional série B — é uma destas possibilidades, o nome técnico que se dá ao Tesouro Direto IPCA+, indexado a inflação.
O que é?
Assim como todos os outros títulos do tesouro, ela serve como um “empréstimo” ao governo federal, que paga juros durante o tempo em que você emprestou esse dinheiro. Com a NTN-B, o investidor tem acesso a investimentos mais estáveis e consegue uma rentabilidade superior à da inflação.
Como funciona a NTN-B?
O título tem algumas características parecidas com os demais títulos disponíveis no tesouro, no entanto, a grande diferença dele para os demais é que ele é atrelado a inflação, ou seja, a quantia colocada não perderá valor com o passar do tempo.
Além de ter uma parte indexada a inflação, ele também possui outra parte prefixada, garantindo ao investidor uma rentabilidade real acima da inflação com alguns juros a mais — além de ter juros semestrais.
Qual a diferença entre NTN-B e NTN-B Principal?
No Tesouro, existem duas versões: o NTN-B e o NTN-B Principal. Suas principais diferenças são:
Principal
Ele paga todo o seu rendimento na data acordada, ou seja, o valor principal mais os juros do período. Assim, ele possui uma duração mais longa que a anterior — e justamente por isso apresenta um rendimento maior.
Este título é indicado para as pessoas que podem esperar até o fim do prazo e justamente por ter prazos longos hoje em dia, é uma opção para o dinheiro da aposentadoria, por exemplo.
- Não deixe de conferir: Bolsas mundiais recuam antes de divulgação dos dados de inflação nos EUA
NTN-B
Conhecido com IPCA com juros semestrais, a grande diferença dele é que ele paga juros para os investidores a cada seis meses, enquanto o valor principal continua investido e rendendo.
Este título é recomendado para quem já possui um bom patrimônio ou para aqueles que precisam receber um fluxo de renda contínuo.
Por ter uma durabilidade menor do que a outra opção, ele também tem um rendimento menor — principalmente porque ao retirar os juros da ‘equação’, você acaba não propiciando o chamado efeito de juros sob juros — em que os juros do investimento rendem novos juros.
Assim, ao contrário do NTN-B principal, há uma antecipação do IR a ser pago.
Ele é arriscado?
O investimento em títulos do Tesouro é considerado baixíssimo, justamente por ter o risco de crédito do governo federal. É um risco considerado muito baixo, pois o governo detém o poder de emitir moeda.
A emissão de moeda acaba impulsionando a inflação em um país e é justamente este o grande diferencial deste título frente aos outros.
Assim, mesmo em um cenário hipotético onde o governo federal seja obrigado a emitir moeda para pagar a dívida, o investidor ainda assim estaria protegido e garantindo um retorno real para os seus investimentos.
Por que o título oscila?
Mesmo que os juros sejam prefixados, o NTN-B sofre com a oscilação de mercado ao longo do tempo. Assim, até a data de seu vencimento é comum que o título sofra com a chamada “marcação de mercado”.
Se a pessoa tem a intenção de levar o título até o vencimento, não há nada de prejudicial para ela. No entanto, se o intuito for vender o título antes da data de vencimento, pode haver prejuízos por vendê-lo antes do prazo acordado, já que o título estará sujeito a volatilidade no preço.
A rentabilidade pode ser maior ou menor com a ‘venda’ antecipada
Dependendo do momento em que o mercado estiver, existe a possibilidade de ele resgatar um valor menor do que o que foi investido. Ele também pode receber um valor acima do determinado na data de compra, dependendo da cotação do dia.
Se o investidor permanecer com o título até a data acordada, ele receberá a exata rentabilidade prometida no momento da compra.
O título vale a pena?
Na hora de se investir, além de avaliar a rentabilidade, a taxa de juros atual e o prazo, é importante também ter em mente os seus objetivos como investidor.
Para que você está investindo esta quantia? Visando a independência financeira? Uma reserva? A compra de uma casa? Para cada um destes objetivos, é preciso estipular um prazo para avaliar qual rentabilidade você deverá buscar.
Vantagens e desvantagens
De longe, a sua maior vantagem é o seu baixo risco e a sua rentabilidade atrelada ao IPCA — o que é uma forma de proteção para os investidores manterem o seu poder de compra com o passar do tempo. Unindo isso a rentabilidade prefixada, se torna um título bem interessante para quem pretende manter este investimento por anos.
Embora este seja um trunfo, acaba também sendo uma desvantagem, já que embora o investidor consiga uma rentabilidade real, ele também tem sua rentabilidade nominal indefinida sujeito as mudanças do IPCA e a volatilidade do mercado.
Justamente por esse motivo, ele é indicado para as pessoas que visam o longo prazo e podem deixar o capital investido por um período maior.
Como investir na NTN-B?
Uma de suas maiores atratividades é justamente a facilidade em investir. O título está disponível no Tesouro Direto e em quase todas as corretoras de valores na área ‘Tesouro Direto’.
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