O universo de investimentos é vasto e conta com opções para todos os gostos. Dentre as modalidades de investimento disponíveis, existem os conhecidos fundos de investimento.
Grandes nomes do mercado financeiro como Warren Buffett, Peter Lynch, George Soros e Benjamin Graham são conhecidos pelo êxito ao administrar fundos de investimento que geraram retornos consistentes ao longo dos anos.
O que é um Fundo?
Um fundo de investimento nada mais é do que uma modalidade de investimento em que você e outros investidores delegam a gestão e administração dos seus recursos a uma equipe de profissionais.
O que é um fundo soberano?
Um fundo soberano é um fundo de investimento do governo utilizado para alocação em diferentes ativos financeiros. Composto de reservas excedentes do país, como superávit comercial, reservas bancárias, dinheiro de privatizações e royalties de commodities.
Funcionando de maneira semelhante aos demais fundos de investimento, os Sovereign Wealth Funds ou SWFs (fundo soberano em inglês) possuem seus objetivos, termos, riscos e preocupações com liquidez.
Em geral, os fundos soberanos são de longo prazo. Poucos deles revelam seus portfólios por completo, mas, dentre as várias classes de ativos, os investimentos são feitos em:
Os fundos soberanos possuem algumas classificações, elas são:
Fundos de estabilização fiscal
Fundos para gerações futuras
Fundos de pensão
Fundos de reserva de investimento
Fundos soberanos de desenvolvimento estratégico
Fundos direcionados a setores específicos
Fundo Soberano da Noruega
Este é o maior fundo Soberano do mundo, contando com um total de US$ 1,36 trilhões em ativos. Em 1969, uma das maiores reservas de petróleo do mundo foram descobertas na Noruega, fazendo com que a economia crescesse de maneira exponencial.
Ainda na época, foi decidido que a receita proveniente da extração de petróleo e gás seria utilizada de maneira cautelosa, buscando evitar um desbalanço na economia. Assim, em 1990, o parlamento norueguês criou o Fundo Estatal de Pensões ou Fundo de petróleo da Noruega, com seu primeiro depósito realizado em 1996.
Como o governo gasta o patrimônio do Fundo Soberano da Noruega?
Com rígida política fiscal e foco na manutenção do patrimônio para as próximas gerações e eventuais crises, o governo norueguês gasta apenas uma pequena parte do fundo anualmente, o equivalente a 20% do orçamento.
O alinhamento político sobre como os gastos devem ser feitos é amplamente apoiado. Para o governo norueguês, quanto menos do fundo for gasto, mais o país estará em posição segura para superar crises no futuro.
Como regra, seguindo a política fiscal estabelecida, todo excedente no orçamento é transferido para o Fundo Soberano da Noruega e, em caso de déficits, o dinheiro é resgatado. Em média, o governo deve gastar apenas o retorno real do fundo, estimado em cerca de 3% ao ano. Assim, a riqueza proveniente do petróleo é introduzida de maneira gradual na economia.
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