Existe um vasto campo de estudo para analisar ações — assim como grandes nomes de referência — no entanto, às duas formas mais usadas para analisar um ativo: a análise técnica e a análise fundamentalista.
A primeira tem como foco a leitura e a análise de gráficos, estudando fatores que influenciam a procura e a oferta de ações, como, por exemplo, o bom desempenho das empresas. Essa análise tem como base principalmente os números e justamente por esse motivo ela é utilizada para operações de curto prazo, como o day-trade.
No entanto, este artigo tem como foco a análise fundamentalista. Confira abaixo detalhes sobre esta análise e como ela pode ser benéfica para o investidor — principalmente para os que visam o longo prazo.
O que é a análise fundamentalista?
Ao contrário da análise técnica, a análise fundamentalista considerando o interior da empresa do que os fatores externos — como levar em conta apenas o preço do ativo na Bolsa. Esta análise busca avaliar a saúde financeira e o potencial de crescimento de uma empresa. Assim, é possível determinar o seu valor de fato — além do valor efetivo que consta na B3 — e as suas perspectivas de futuro.
Valores são o foco
Com esta análise, é possível aplicar, por exemplo, o chamado ‘value investing’ (investimento de valor, em livre tradução), em que se compra ações de empresas subvalorizadas e podem lucra no médio e longo prazo devido ao seu valor.
Em suma, a análise fundamentalista estuda o desempenho da empresa em vários pontos — considerando também o seu histórico. Além disso, é possível analisar os valores de uma ação, a qualidade dos serviços ofertados, a competência de seus gestores.
Nesta área, deve-se considerar fatores externos também, como a macroeconomia, o PIB, emprego, renda e taxa de juros — conseguindo prospectar os dados também para o futuro
Principais indicadores da análise fundamentalista
A análise fundamentalista calcula uma série de indicadores para que a avaliação feita sobre o valor e o potencial de uma empresa seja completa. São eles:
- EBITDA — A sigla EBITDA significa, em inglês, “Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization”. Ela visa saber o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Através doEBITDA, pode-se avaliar se as principais atividades de uma empresa estão gerando lucro.
- ROI — O ‘retorno sobre investimento’ determina o retorno sobre o dinheiro investido. Um ROI de 30%, por exemplo, indica que para cada R$1.000,00 investidos, o investidor terá o retorno de R$300,00 sobre forma de lucro.
- Dividend Yield — É o indicador que representa a quantidade de proventos distribuídos por ação dividida pelo preço atual do papel. Quanto maior o DY, mais proventos o investidor receberá.
- Preço/Lucro (P/L) — Através do P/Lé possível saber quantos anos serão necessários para que o investidor receba, em dividendos, o mesmo valor que ele investiu.
- Preço/Valor Patrimonial (P/VPA) — Esse indicador demonstrará se a empresa está valorizada ou desvalorizada. Se consegue esse número através da divisão do preço por ação (cotação na bolsa de valores) pelo valor patrimonial ajustado da empresa por ação.
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