Muito se fala sobre small caps, mas poucos que não estão inseridos no mercado entendem o que são. Muitos começam na renda variável aos poucos, buscando mais segurança e estabilidade — procurando as chamadas ‘blue chips’, consideradas mais seguras por se referirem a grandes empresas. No entanto, há quem tenha o perfil mais arrojado e busque alta valorização, correndo mais risco.
Estas ações — com alto poder de valorização — podem “mudar o jogo” de um investidor e fazer a diferença na vida do investidor. No entanto, antes de entender todo esse poder de valorização, nós, da ‘Boa Brasil Investimentos’, vamos te explicar tudo sobre esse assunto.
O que são small caps?
As small caps se referem a uma classe de empresas negociadas em bolsa que possuem menor valor de mercado. Em suma, são empresas com baixa capitalização de mercado. Estas ações nada mais são do que empresas de menor (small) capitalização de mercado (caps) em comparação com outras empresas.
Como são negociadas?
Assim como empresas de grande porte listadas em bolsa, as small caps são negociadas da mesma forma em Bolsa. Ou seja, possuem um ticker para serem compradas e vendidas pelo Home Broker.
Como funcionam as small caps?
Além da baixa capitalização de mercado, algumas classificações podem considerar também o faturamento da empresa. As faixas de valores em cada uma dessas classificações também podem variar.
Faturamento entre R$500 e R$5 bilhões;
Valor de mercado entre R$300 milhões e R$ 2 bilhões;
Volume de negociação das ações menor que R$ 50 milhões por dia.
Outras classificações de empresas
Além das small caps, outras classificações de mercado também podem definir o tamanho de uma empresa. Em ordem crescente de market cap:
Nanocaps — Menos de R$50 milhões;
Microcaps — De R$50 milhões a R$300 milhões;
Small Caps — De R$300 milhões a R$2 bilhões;
Mid Caps — De R$2 bilhões a R$10 bilhões;
Large Caps — De R$10 bilhões a R$200 bilhões;
Mega Caps — Mais de R$200 bilhões.
Características
As small caps possuem características específicas que chamam a atenção de investidores. Elas podem ser uma excelente oportunidade para quem busca valorização no longo prazo. Abaixo, entenda características específicas deste tipo de ações:
Menor valor de mercado
Menor liquidez
Menor cobertura pelo mercado
Maior volatilidade na cotação
Maior risco
Maior potencial de retorno
Vantagens de investir em small caps
O grande trunfo das ações small caps é a possibilidade de obter altos ganhos com um menor capital investido. Por conta de sua menor liquidez e baixa capitalização, muitos investidores evitam investir nestes ativos – quando, na verdade, estas podem ser uma excelente oportunidade.
No entanto, o motivo para muitos evitarem é o alto risco e a sua mal precificação. Além disso, a falta de investidores institucionais e menor cobertura de analistas podem gerar excelentes oportunidades nessas ações.
Assim, empresas como Apple, Google, Facebook cresceram vertiginosamente nas últimas décadas, e um dia essas companhias foram Small ou Mid Caps. Quem acreditou no potencial de crescimento delas conseguiu fazer um bom negócio e multiplicar o seu capital.
No Brasil, um dos maiores exemplos de small caps é a Magazine Luiza (MGLU3) que foi uma empresa small cap que se tornou uma Large Cap devido ao seu crescimento.
Riscos de Investir em Small Caps
Apesar da possibilidade de valorização, vale lembrar que as small caps também tem altos riscos devido as suas características. Entre elas estão:
Vulnerabilidade econômica
A vulnerabilidade se deve ao fato de que são empresas que estão mais expostas às movimentações de crescimento econômico. Como estas empresas não estão tão consolidadas no mercado, estas mudanças podem afetar os resultados destas companhias de maneira mais expressiva em relação às empresas de maior porte.
Por exemplo, um aumento da taxa básica de juros (Selic) pode elevar o custo da dívida das Small Caps em maior proporção.
Precificação mais lenta
Por serem menos acompanhadas pelo mercado, a precificação justas pode demorar a acontecer em relação a outras empresas. Caso o investidor compre a ação de uma Small Cap subprecificada, é preciso ter em mente que a precificação correta pelo mercado pode demorar mais em relação às outras companhias.
Volatilidade elevada
Outro aspecto que deve ser mencionado é o fato de as companhias serem mais voláteis. Para os investidores que não digerem bem o risco, adicionar uma small cap a carteira pode se tornar um problema.
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