Toda pessoa que já sonhou em investir no exterior enxergou nas BDRs uma grande oportunidade de dolarizar sua carteira sem ter de necessariamente investir no exterior — como era necessário antes de os ativos serem liberados para todos os investidores da Bolsa de valores brasileira.
Mas elas são uma boa oportunidade? Antes de entender se elas são a melhor opção para os investidores pessoa física — ou se a melhor opção ainda é investir diretamente em ativos norte-americanos através de uma corretora de valores, é preciso entender o que são esses ativos.
O que são BDRs?
Os BDRs, Brazilian Depositary Receipts, são títulos de ações de empresas estrangeiras negociados na bolsa brasileira. Ao adquirir este título, o investidor não está comprando ações diretamente no exterior, mas, sim, um recibo custodiado por uma instituição financeira que dá direito sobre essas ações.
Desde outubro de 2020, todos os investidores passaram a ter acesso aos BDRs. Antes, esses investimentos eram restritos a investidores qualificados, com mais de R$ 1 milhão de recursos aplicados no mercado financeiro.
Tipos de BDRs:
BDRs Patrocinados
São os títulos patrocinados pelas empresas que se referem, que tem interesse de ter os seus ativos negociados em determinado País. São os BDRs nos quais há um envolvimento e conhecimento da empresa emissora desses ativos.
Neste caso, a empresa estrangeira deseja colocar os seus ativos à disposição do mercado brasileiro. Essa empresa busca dentro do nosso país uma instituição depositária, ou custodiante, que será a responsável por manter o registro dos BDRs junto aos órgãos reguladores e coloca as ações da companhia em tesouraria como lastro desses recibos. Elas possuem o prefixo com o final 32 ou 33.
BDRs não patrocinados
Já neste caso, uma instituição depositária, seja no Brasil ou fora (no país original da bolsa onde a empresa está listada), compra um lote de ações no exterior. Esses papéis são convertidos em recibos oficiais, comercializados no mercado brasileiro.
Nesse processo, não há o conhecimento prévio ou o envolvimento da empresa dona das ações. Normalmente elas possuem o final 34 ou 35.
Como comprar BDRs?
No Brasil, só é possível comprar BDRs através da B3, única entidade administradora com a permissão para negociar e liquidar a compra. A compra acontece de forma semelhante ao da compra de ações, através do home broker de uma corretora.
A maior vantagem de investir em BDRs é a liberdade de não precisar fazer operações de câmbio. É possível encontrar boas oportunidades no mercado internacional, em especial, no mercado americano, com uma grande fatia dos BDRs.
Maior ‘risco’ das BDRs
Ao comprar os ativos, o investidor deve se atentar à variação do dólar, já que ele estará exposto à flutuação cambial, já que a negociação acontece na moeda do país de origem — na maioria absoluta, em dólares.
Atualmente, ações ligadas às maiores empresas do mundo, como Apple, Amazon, Walmart, J.P. Morgan, Walt Disney, HP, Netflix, McDonalds, Coca-Cola, estão disponíveis para compra através das BDRs.
Vantagens das BDRs:
É possível investir aqui no Brasil;
É possível converter BDRs em ações no exterior quando quiser;
Os custos são, basicamente, corretagem, a taxa dos dividendos, que variam segundo a instituição e o IOF;
Não há pagamento de ITCMD.
Vale a pena investir?
Assim como qualquer ativo, existem fatores positivos e negativos em investir em BDRs — como o fato das BDRs ofertadas no Brasil serem limitadas quando comparadas com o mercado norte-americano, o que influencia em sua liquidez.
A sua maior vantagem é o fato de ser uma forma simples de se investir no exterior, em reais e sem IOF. Além disso, através dos BDRs não é preciso pagar um imposto substancial sobre herança nos EUA para isso.
No entanto, eles ainda possuem poucas opções, com pouca liquidez, tirando sua rentabilidade. Sem tantas opções como no mercado exterior, se torna mais difícil se desfazer do ativo caso você precise vender — já que a liquidez é sempre um fator observado também na compra de ações ou FIIs.
Levando estes fatores em consideração, é preciso que o investir analise as opções no mercado, considere os seus próprios objetivos para entender se para o seu plano de investimentos vale a pena ou não investir em BDRs.
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