Com a chegada dos BDRs no Brasil nos últimos anos, surgiu a dúvida em muitos investidores: qual a melhor opção? Investir diretamente em ações estrangeiras ou optar por BDRs? Entenda agora como funcionam essas duas modalidades de diversificação internacional.
O que são BDRs?
Os BDRs, Brazilian Depositary Receipts, são títulos de ações de empresas estrangeiras negociados na bolsa brasileira. Ao adquirir este título, o investidor não está comprando ações diretamente no exterior, mas, sim, um recibo custodiado por uma instituição financeira que dá direito sobre essas ações.
Desde outubro de 2020, todos os investidores passaram a ter acesso aos BDRs. Antes, esses investimentos eram restritos a investidores qualificados, com mais de R$ 1 milhão de recursos aplicados no mercado financeiro.
Tipos de BDRs:
BDRs Patrocinados
São os títulos patrocinados pelas empresas que se referem, que tem interesse de ter os seus ativos negociados em determinado País. São os BDRs nos quais há um envolvimento e conhecimento da empresa emissora desses ativos.
Neste caso, a empresa estrangeira deseja colocar os seus ativos à disposição do mercado brasileiro. Essa empresa busca dentro do nosso país uma instituição depositária, ou custodiante, que será a responsável por manter o registro dos BDRs junto aos órgãos reguladores e coloca as ações da companhia em tesouraria como lastro desses recibos. Elas possuem o prefixo com o final 32 ou 33.
BDRs não patrocinados
Já neste caso, uma instituição depositária, seja no Brasil ou fora (no país original da bolsa onde a empresa está listada), compra um lote de ações no exterior. Esses papéis são convertidos em recibos oficiais, comercializados no mercado brasileiro.
Nesse processo, não há o conhecimento prévio ou o envolvimento da empresa dona das ações. Normalmente elas possuem o final 34 ou 35.
Como comprar BDRs?
No Brasil, só é possível comprar BDRs através da B3, única entidade administradora com a permissão para negociar e liquidar a compra. A compra acontece de forma semelhante ao da compra de ações, através do home broker de uma corretora.
A maior vantagem de investir em BDRs é a liberdade de não precisar fazer operações de câmbio. É possível encontrar boas oportunidades no mercado internacional, em especial, no mercado americano, com uma grande fatia dos BDRs.
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Ao comprar os ativos, o investidor deve se atentar à variação do dólar, já que ele estará exposto à flutuação cambial, já que a negociação acontece na moeda do país de origem — na maioria absoluta, em dólares.
Atualmente, ações ligadas às maiores empresas do mundo, como Apple, Amazon, Walmart, J.P. Morgan, Walt Disney, HP, Netflix, McDonalds, Coca-Cola, estão disponíveis para compra através das BDRs.
Investir diretamente no exterior
Ao se investir diretamente no exterior, é necessário ter uma conta aberta no exterior. O investidor faz o envio do dinheiro e negocia as ações diretamente, lidando diretamente com a regulação daquele país através de corretoras como Avenue, Ameritrade e Interactive Brokers.
Comparação BDR x conta no exterior: vantagens e desvantagens
BDRs
É possível investir aqui no Brasil;
É possível converter BDRs em ações no exterior quando quiser;
Os custos são, basicamente, corretagem, a taxa dos dividendos, que variam segundo a instituição e o IOF;
Não há pagamento de ITCMD.
Investimento direto
Investidor tem acesso a uma oferta mais ampla de produtos;
Limite de até R$ 35 mil por mês em ações sem imposto de renda sobre o ganho de capital;
Nos investimentos menores a US$ 60 mil não incide o ITCMD.
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